DS단석 기업 개요
디에스단석은 1965년 설립된 노벨화학공업사의 후신으로, 초기에는 아산화동 및 산화동과 같은 화학 소재를 제조하였습니다. 2007년부터는 폐식용유를 신재생 연료로 재활용하는 바이오디젤을 제작하며 친환경 사업으로의 전환을 꾀하였습니다.
현재 디에스단석은 바이오에너지, 배터리 리사이클, 플라스틱 리사이클의 세 가지 사업부를 운영하고 있으며, 각 사업부는 지속 가능한 발전을 위해 노력하고 있습니다.주요 사업 부문
| 사업 부문 | 설명 | 매출 비중 (%) |
|---|---|---|
| 바이오에너지 | 바이오디젤, 바이오중유, 바이오선박유 생산 | 81.7 |
| 배터리 리사이클 | 폐배터리에서 재생납 생산 | 18.3 |
| 플라스틱 리사이클 | 석유화학산업의 가공 제품 주요 첨가제 제조 | 9.7 |
디에스단석은 바이오에너지 사업 부문에서 2017년부터 바이오디젤 수출 점유율 1위를 유지하고 있으며, 지난해에는 국내 기준으로 71%의 점유율을 차지하였습니다. 배터리 리사이클 사업은 폐배터리를 재활용하여 재생납을 생산하고 있으며, 최근에는 리튬이온배터리 리사이클 공장을 착공하며 2차전지 산업에도 진출하고 있습니다.
플라스틱 리사이클 사업 부문은 기술 고도화를 통해 신규 시장을 개척하고 있습니다. 디에스단석의 이러한 다각화된 포트폴리오는 매출 상승에 기여하고 있으며, 지난해 연결 기준의 매출은 1조1337억원, 영업이익은 734억원으로 전년 대비 각각 26%, 6% 증가하였습니다.올해 3분기까지 누적 매출은 8111억원, 영업이익은 653억원을 기록하고 있습니다.공모 일정 및 세부사항
디에스단석은 내달 5일부터 11일까지 5영업일 동안 기관 수요예측을 진행할 예정입니다. 총 공모 주식은 122만주로, 이 중 신주 80만주, 구주 42만주가 포함되어 있습니다.
공모가는 7만9000원에서 8만9000원으로 희망밴드가 설정되어 있으며, 상장 후 예상 시가총액은 4630억에서 5216억원에 이를 것으로 보입니다. 일반 공모청약은 14일과 15일에 진행될 예정입니다.공모 일정 요약
| 일정 | 내용 |
|---|---|
| 수요예측 | 2023년 12월 5일 - 11일 |
| 일반 청약 | 2023년 12월 14일 - 15일 |
| 공모가 희망밴드 | 79,000원 - 89,000원 |
| 예상 시가총액 | 4,630억 - 5,216억원 |
디에스단석은 KB증권과 NH투자증권을 공동 대표 주관사로 선정하였으며, 기관 투자자들의 관심이 집중될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 공모가 결정 과정에서 구주매출을 통해 투자자들이 신중하게 접근할 가능성이 높다는 점도 염두에 두어야 합니다.
특히, 구주매출이 존재하는 점은 오버행 이슈로 작용할 수 있기 때문에, 투자자들의 반응이 주목됩니다.실적 및 향후 전망
디에스단석의 실적은 매년 지속적으로 상승세를 보이고 있으며, 앞으로도 이러한 추세가 이어질 것으로 전망됩니다. 특히, 바이오에너지 사업 부문에서는 2세대 바이오디젤(HVO)과 바이오항공유(SAF) 개발에 집중하고 있으며, 배터리 리사이클 부문에서는 리튬인산철 배터리(LFP) 양극재 플랜트를 구축할 계획입니다.
디에스단석은 올해 3분기까지 누적 매출 8111억원을 기록하며, 영업이익도 653억원에 달합니다. 이러한 실적은 회사의 다양한 사업 부문에서의 성과를 반영하고 있으며, 앞으로의 성장 가능성을 더욱 높이고 있습니다.| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 성장률(%) |
|---|---|---|---|
| 2020 | 5,882 | 246 | - |
| 2021 | 8,331 | 693 | 36.7 |
| 2022 | 10,997 | 734 | 8.9 |
| 2023(Q3) | 8,111 | 653 | - |
회사는 IPO를 통해 확보한 자금을 주요 사업 부문의 경쟁 우위를 강화하고, 더 높은 성장을 위한 투자를 아끼지 않겠다는 계획을 밝혔습니다. 그러나 차입금 의존도가 높고, 부채비율이 업종 평균보다 현저히 높은 점은 우려되는 요소입니다.
특히, 공모 자금의 상당 부분이 차입금 상환에 사용될 예정이어서, 이 부분은 투자자들에게 리스크로 작용할 가능성이 높습니다.시장 반응 및 투자자 고려사항
디에스단석의 사업 경쟁력에 대해 시장에서는 우호적인 평가를 내리고 있지만, 코스피 상장 도전 기업에 대한 투자자들의 보수적인 자세 역시 무시할 수 없습니다. 특히, 코스닥 상장 기업들과 비교해 상대적으로 높은 몸값에 도전하는 만큼, 신중하게 접근할 수밖에 없는 상황입니다.
올해 코스피 신규 상장사 중 두산로보틱스를 제외한 3곳이 공모가를 희망밴드 하단 이하로 결정한 사례를 보면, 투자자들이 얼마나 신중하게 접근하는지를 알 수 있습니다. 디에스단석 또한 투자 매력도를 낮추는 요소로 구주매출과 내부통제 이력을 꼽히고 있습니다.| 리스크 요소 | 설명 |
|---|---|
| 구주매출 | 2대 주주인 스톤브릿지캐피탈이 보유 주식의 일부를 매각 |
| 불공정 거래 이력 | 과거 세무조사 이력으로 인한 내부통제 우려 |
디에스단석은 과거 불공정 거래로 인해 세무조사를 받은 이력이 있습니다. 이는 투자자들에게 부정적 인식을 줄 수 있는 요소로 작용할 수 있으며, 상장 후 주가 흐름에도 악영향을 미칠 수 있습니다.
이러한 요소들은 시장에서의 투자자 반응에 중요한 변수가 될 것입니다.결론
디에스단석은 글로벌 리사이클 전문기업으로서, 바이오에너지, 배터리 리사이클, 플라스틱 리사이클 등 다양한 사업 부문에서 성장 가능성을 보이고 있습니다. 그러나 구주매출, 내부통제 우려 등 리스크 요소를 고려할 때, 투자자들은 신중한 접근이 필요할 것입니다.
상장 후의 주가 흐름은 이러한 여러 요소에 따라 크게 좌우될 것이며, 특히 일반 투자자들의 청약 열기가 어떻게 이어질지도 주목해야 할 부분입니다. DS단석의 공모주 청약은 올해 마지막으로, 시장의 큰 관심을 받을 것으로 예상됩니다.따라서, 투자자들은 회사 및 사업 개요, 실적 추이, 공모 일정 및 리스크 요소를 충분히 고려하여 결정하는 것이 필요합니다.
